Chưa có ngân hàng nào lỗ, thậm chí lợi nhuận còn tăng khá mạnh so với cùng kỳ năm ngoái. Có vẻ như các ngân hàng của VN, mặc dù khá đông, nhưng đang có market power lớn (chưa kể được NHNN bảo trợ không để phá sản) nên luôn có lợi nhuận bất chấp tình hình kinh tế.
http://vneconomy.vn/20110725114752799P0C6/cac-ngan-hang-bat-dau-cong-bo-loi-nhuan.htm
Chào Tiến Sĩ Giang, đọc kinhtetaichinh của anh lâu nhưng chưa bao giờ thảo luận. Về các con số lợi nhuận của các ngân hàng Việt Nam em cho rằng không có gì bất ngờ, có lẽ các vấn đề được quan tâm bây giờ là:
ReplyDelete1. Giá cổ phiếu trên thị trường của các ngân hàng niêm yết đều thấp.
2. Các ngân hàng Việt Nam sẽ tiếp tục bán cổ phần cho đối tác nước ngoài.
3. Chất lượng tài sàn của các ngân hàng, đặc biệt là cho vay bất động sản và đầu tư tài chính.
Chào bạn,
ReplyDeleteLợi nhuận của các ngân hàng không bất ngờ nhưng đó là tín hiệu của market power là điều cần quan tâm. Vấn đề 1 và 3 mà bạn nêu ra có liên hệ mật thiết với business cycle, khi kinh tế suy thoái thì giá cổ phiếu nói chung sẽ giảm và asset quality của ngân hàng cũng tệ đi. Những hiện tượng có tính chu kỳ như vậy thực ra không quá đáng ngại, nhưng market power là điều policy makers phải quan tâm vì nó có thể do regulation lệch lạc hoặc có collusion giữa các ngân hàng.
[Giá bạn gọi tôi là blogger thì tốt hơn, danh hiệu TS bây giờ mất giá lắm. Đến nỗi bác Trần Hữu Dũng còn "khen" tân chủ tịch nước "thành thật" vì không có bằng TS :-)]
Đồng ý với anh Giang Le . Không biết gọi anh được không, vì mình cũng 30 tuổi rồi. Khi lãi suất lên rất cao như hiện nay 21%, các ngân hàng vẫn lãi cao. Có nghĩa là các doanh nghiệp vẫn chịu được mức lãi suất này và họ vẫn bán hàng có lời, ăn theo lạm phát. Hai là, các doanh nghiệp đầu tư vào các hoạt động rủi ro nhiều để có thể trả lãi suất cao. Như vậy, nói chung theo mình nghĩ việc ngân hàng làm ăn tốt trong thời điểm này cũng không phải tín hiệu tốt cho nền kinh tế.
ReplyDeleteGiang Le Anh nên post bài nhiều trên này sẽ dễ dàng cho người đọc phản hồi hơn. Em cũng đọc blog của anh nhiều nhưng không tiện comments lắm :-)
ReplyDeletechào chú ạ,
ReplyDeletecháu xin hỏi một chút, vấn đề market power mà chú nhắc đến liệu có mâu thuẫn với việc cạnh tranh gay gắt vẫn đang diễn ra giữa các NHTM không, market power đó được giới NH cùng chia sẻ hay chỉ rơi vào tay một số NH nhất định ? Cháu xin cảm ơn
+Thành Đinh Tiến: Bạn không cần câu nệ về chuyện xưng hô, dẫu sao bạn cứ yên tâm vì tôi hơn bạn đúng 1 con giáp :-).
ReplyDeleteĐúng là ở đây dễ trao đổi hơn nhưng lại không tiện cho những bài dài (có nhiều link, nhiều hình ảnh). Bởi vậy tôi vẫn tiếp tục post các bài viết lên blog, còn các link và comment ngắn lên đây. Hi vọng một ngày nào đó Google sẽ combine 2 platform này lại để đỡ phải di chuyển.
Tôi cũng không nghĩ ngân hàng có lợi nhuận cao là tín hiệu tốt trong giai đoạn này. Như bạn +Viet Nguyen chỉ ra, mấy năm gần đây khi các ngân hàng liên tục chạy đua lãi suất và đưa ra đủ loại khuyến mại, mọi người có cảm tưởng là họ cạnh tranh với nhau rất dữ dội. Nhưng nhìn con số lợi nhuận của họ cho thấy họ thực sự có market power, nghĩa là mỗi khi chi phí tăng (lãi suất đầu vào tăng) thì họ có khả năng pass toàn bộ cho khách hàng. Đây là điều cần phải tìm hiểu thêm và rất quan trọng cho regulators vì điều này tạo ra distortion cho nền kinh tế.
Viet Nguyen Bạn có một ý rất hay, rất có thể market power chỉ tập trung ở một số leaders, còn lại là followers. Đây là một dạng oligopoly khá phổ biến và đã được các nhà kinh tế nghiên cứu rất kỹ. Tôi hi vọng các chuyên gia game theory của VN (Lê Hồng Nhât, Trần Vinh Dự) sẽ nghiên cứu kỹ hơn về thị trường này của VN.
Theo em, việc ngân hàng có được lợi nhuận cao bởi họ pass khách hàng của mình. Họ nói rằng huy động đầu vào cao nhưng thực tế nguồn huy động đến từ rất nhiều nguồn với lãi suất huy động khác nhau. Việc nhà nước áp dụng trần lãi suất huy động 14%/năm gần như là việc tạo thêm điều kiện để ngân hàng pass khách hàng của mình với nhiều lãi suất huy động cũng như việc trả lãi suất phụ thêm ngoài 14% thông qua các hình thức lách luật như khuyến mãi, dự thưởng ..vv. Thực tế rất nhiều người không biết cách tính lãi suất như thế nào...Trong khi đó lãi suất cho vay lên đến 21% trở lên. Mức chênh lệch quá lớn để có mức lợi nhuận cao...
ReplyDeleteĐúng là cái trần 14% có lỗi rất lớn. Nhờ nó mà các ngân hàng mặc nhiên collude với nhau để bắt chẹt khách hàng. Nghĩa là cái oligopoly đáng ra không có đã được thống độc Giàu tạo ra cho giới ngân hàng kiếm lợi.
ReplyDeleteTheo em, Ngân hàng Nhà nước đã áp dụng mức trần lãi suất huy động thì cũng nên áp dụng mức trần lãi suất cho vay, và mức chênh lệch giữa lãi suất huy động và lãi suất cho vay chỉ khoảng 3% là tối đa. Như vậy sẽ kéo được mức lợi nhuận của ngân hàng về với mức lợi nhuận bình quân ngành. Việc này sẽ giúp cho thị trường minh bạch hơn và cải thiện được hiệu quả của nền kinh tế cũng như sự điều hành của chính phủ.
ReplyDeleteCon số 3% chênh lệch giữa lãi suất huy động và lãi suất cho vay trong thời điểm này, tôi cho là hợp lý bởi vì 3 lý do sau:
-Thứ nhất: hiện nay doanh nghiệp đổ xô đi vay USD với mức lãi suất cho vay là 7%. Mức huy động đầu vào USD của Ngân hàng thấp nhất là 2%. Nhưng thực tế mức lãi suất huy động USD trung bình của Ngân hàng là 3% cộng với mức chênh lệch giá mua và giá bán USD cộng các chi phí phát sinh trong việc lách luật của Ngân hàng tạm tính thêm 1% nữa là 4%. Như vậy rõ ràng mức chênh lệch lãi suất huy động và cho vay USD là 3%. Với mức này Ngân hàng đã có lãi và minh chứng cho việc này là dư nợ USD đã tăng lên rất mạnh trong thời gian gần đây, Ngân hàng rất "hồ hởi" cho doanh nghiệp vay USD...
- Thứ hai: mức lãi suất cho vay là: 17% (14%+3%) đã là mức lãi suất cao đối với doanh nghiệp. Còn nhớ năm 2008 khi lần đầu tiên lãi suất cho vay chạm ngưỡng 17%, rất nhiều doanh nghiệp và cả nền kinh tế lao đao, buộc nhà nước phải đưa ra nhiều biện pháp hỗ trợ, trong đó có hình thức hỗ trợ lãi suất cho vay...Năm nay khi lãi suất cho vay phá vỡ mọi kỷ lục từ 21%-25%, cộng với lạm phát tăng cao và nhà nước cũng chưa có biện pháp thiết thực để hỗ trợ ngoại trừ việc giãn thuế và giảm thuế cho doanh nghiệp (tuy nhiên vẫn chưa được thực hiện). Doanh nghiệp gặp rất nhiều khó khăn: việc mở rộng đầu tư sản xuất kinh doanh la không thể, sản xuất cầm chừng....khiến nguồn cung thêm hạn hẹp. Bên cạnh đó việc lãi suất cho vay quá cao chỉ khiến cho doanh nghiệp mạo hiểm trong SXKD, hoặc kinh doanh với lợi nhuận quá cao, bất hợp lý ...khiến nền kinh tế hoạt động phi hiệu quả, tiềm tàng bất ổn cho nền kinh tế và các biện phát điều hành của chính phủ không phát huy hết tác dụng...
- Thứ ba: với mức chênh lệch giữa lãi suất huy động và lãi suất cho vay VND là 3% sẽ ngang bằng với mức lãi suất cho vay USD. Điều này sẽ giảm hẳn việc bất cân xứng giữa tăng trưởng tín dụng USD và VND., tính thanh khoản USD cũng được cải thiện, cải thiện nguồn dự trữ USD, giảm áp lực tỷ giá và... nhiều nhiều lợi ích kèm theo...:)
TRẦN HOÀN Việc áp dụng trần lãi suất chỉ là một biện pháp nặng tính hành chính, vi phạm các nguyên tắc thị trường. NH đã lách được trần huy động thì cũng lách được trần cho vay dưới nhiều hình thức khác nhau. Sở dĩ lãi suất cao như vậy là do kỳ vọng lạm phát ở mức cao. Nhiều dự báo cho thấy lạm phát năm nay khó thể dưới 20%, do vậy buộc ngân hàng phải "phòng hộ" cho các khoản cho vay của mình bằng một mức lãi suât cao hơn thế, (thực tế, lãi suất cho vay ở nhiều ngân hàng lên tới 24-27%, thậm chí có cả những hợp đồng cho vay lên tới 30%). Một trong những nguyên nhân đẩy lạm phát tăng cao chính là kỳ vọng lạm phát, vậy để giảm kỳ vọng lạm phát, phải lấy được niềm tin từ người dân vào chính sách của chính phủ. Nhưng với cách điều hành chính sách vĩ mô thiếu tầm nhìn dài hạn như những năm gần đây, điều đó là không thể. Tóm lại, nhà nước cần phải tôn trọng 'thị trường'.
ReplyDeleteEm KHÔNG hoàn toàn đồng ý với bác VietNguyen. Ngân hàng đóng vai trò trọng yếu trong chính sách điều hành kinh tế của Chính phủ. Vấn đề kìm chế lạm phát thì Ngân hàng đóng vai trò "key". Do vậy Ngân hàng mà "kỳ vọng lạm phát cao" để thêm "dầu" vào lạm phát thì chắc chắn nền kinh tế hết thuốc chữa....;b
ReplyDelete