Một giáo sư lịch sử kinh tế ở LSE tìm được FX trading records của Keynes thời những năm 1920-30. So với những strategy đơn giản như carry hay momentum, Keynes có performance kém hơn. Sharpe ratio của Keynes trong giai đoạn 1920 chỉ đạt 0.16 so với khoảng 0.60 của carry và momentum.
Dẫu sao Keynes là một trong số rất ít economist có kinh nghiệm trading (stock & currency), khác với những người như Hayek, Friedman chỉ tiếp cận với kinh tế hoàn toàn trên khía cạnh học thuật. Có lẽ vì vậy Keynes đã hiểu "animal spirit" có ảnh hưởng quan trọng không kém "invisible hands" vào biến động thị trường.
http://www.voxeu.org/article/returns-currency-speculation-evidence-keynes-trader
No comments:
Post a Comment